據(jù)證券數(shù)據(jù)寶消息，8月4日邁瑞醫(yī)療開盤跌幅近5%，盤中一度跌近9%，截至當日上午收盤，該股報376.21元，下跌8.11%，市值較昨日縮水超400億元，最新市值4573.6億元。

“械茅”市值縮水400億

該省集采消息或成致命導火索

對于邁瑞醫(yī)療市值突然大跌，市場消息認為，很可能是與近日安徽省頒布的集采消息相關。

據(jù)悉，7月30日安徽省醫(yī)保局發(fā)布通知，開展2021年度全省乙類大型醫(yī)療器械創(chuàng)新網(wǎng)集中采購工作，采購項目包括乙類大型醫(yī)療設備以及單價在200萬元的醫(yī)療器械創(chuàng)新網(wǎng)，并要求全省已取得乙類大型醫(yī)療器械創(chuàng)新網(wǎng)配置許可證，計劃2021年采購乙類大型醫(yī)療器械創(chuàng)新網(wǎng)的醫(yī)療機構均參加本次省級集中采購，且在原則上每年組織一次。

據(jù)聯(lián)盟菌分析，此次省級大型醫(yī)療器械創(chuàng)新網(wǎng)集采并非空穴來風。早在去年12月初，安徽省醫(yī)保局就開始制定《關于完善全省乙類大型醫(yī)療器械創(chuàng)新網(wǎng)集中采購工作的實施方案（征求意見稿）》，到今年5月，安徽省四部委下發(fā)關于“完善全省乙類大型醫(yī)療設備集中采購工作實施方案”的通知，其中明確強調分類統(tǒng)一設備技術參數(shù)，發(fā)揮規(guī)模效應，并堅持以量換價，量價掛鉤。

事實上除了安徽省，深圳市近期也出臺了大型醫(yī)療設備集中采購的相關政策。

7月28日，深圳市財政局發(fā)布《2021年度市屬公立醫(yī)療衛(wèi)生機構八類醫(yī)療設備批量采購項目競爭性談判采購審批前公示》，擬代22家市屬醫(yī)療衛(wèi)生機構，統(tǒng)一通過公開征集供應商競爭性談判方式實施批量采購，采購項目包括MRI、CT、DR、B超、呼吸機、麻醉機、腔鏡、監(jiān)護儀八類醫(yī)療設備。

由此可見，此次市級、省級大型醫(yī)療器械創(chuàng)新網(wǎng)集采同時行動，對主攻醫(yī)療設備板塊的企業(yè)而言（如邁瑞醫(yī)療等），勢必將造成巨大沖擊。

不過聯(lián)盟菌認為，縮水400億或許只是一個小小的開端，眾所周知，安徽、深圳作為近年來國家集采的重點試點區(qū)域，對近5年的國采走向都產生了不可忽視的導向作用，那么此次集采，或正預示著大型醫(yī)療設備集中采購時代即將到來！

國產大型醫(yī)療設備優(yōu)先進院

國產替代成“財富密碼”

回到伊始消息，其實縱觀邁瑞整體產品線我們會發(fā)現(xiàn)，此次安徽大型醫(yī)療設備集采，對其的影響范圍并不大。

據(jù)了解，邁瑞醫(yī)療產品鏈條非常豐富，不僅包括部分乙類大型醫(yī)療設備，還包括彩超、監(jiān)護儀、呼吸機、麻醉機、等中小型設備，總價在幾萬至上百萬不等，因此聯(lián)盟菌認為，此次市值大幅縮水，并非代表市場對邁瑞發(fā)展前景的否定，而是市場因集采可能對國產醫(yī)療設備企業(yè)發(fā)展造成惡劣影響而產生的恐慌。

重審此次安徽集采，是否真的會將國產醫(yī)療設備企業(yè)必入絕境？其實不然，與之相反，此次集采落實后，國產替代或將真正成為醫(yī)械行業(yè)的“財富密碼”！

據(jù)安徽省此次集采工作文件表示，在明確采購需求、強化集中采購管理基礎上將采用“三分合一”集采模式，并特別作出如下說明：

對醫(yī)療機構分級。將醫(yī)院提出的設備技術需求分為科學研究型、臨床研究型和臨床應用型；縣（市、區(qū)）級及以下醫(yī)療機構首次配置，市級醫(yī)療配置弟2臺及以上、省級醫(yī)療機構配置第3臺以上用于非科研的同類乙類設備，在不違反國際貿易規(guī)則及設備技術參數(shù)、功能定位基本相同的前提下，鼓勵采購國產設備。

據(jù)悉，此次并非安徽省首次強調支持國產醫(yī)療設備。在2020年12月，安徽省醫(yī)保局就全省乙類大型醫(yī)療設備集采征求意見文件中明確提出：市縣級以上公立醫(yī)院，第2臺及以上大型醫(yī)療設備配置，在實際執(zhí)行落地時原則上全部選擇國產；市縣級以下的公立醫(yī)院首臺配置就要選擇國產。

除了安徽省，各地都在鼓勵支持國產設備，提高醫(yī)療機構國產設備的配置水平。

今年4月海南省公布《國家發(fā)展改革委商務部關于支持海南自由貿易港建設放寬市場準入若干特別措施的意見》，鼓勵高端醫(yī)療裝備首臺(套)在海南進行生產。凡被列入首臺(套)重大技術裝備推廣應用指導目錄或列入甲、乙類大型醫(yī)療器械創(chuàng)新網(wǎng)配置許可目錄的國產大型醫(yī)療設備，只要在海南落戶生產，在政府采購中會優(yōu)先采購。

同年6月，云南省一份總預算為2.7億的招標文件顯示，招標設備不接受進口產品，全部要求國產。

同時，廣東省衛(wèi)健委印發(fā)《廣東省2018-2020年乙類大型醫(yī)療器械創(chuàng)新網(wǎng)配置規(guī)劃和技術評估標準（試行）的通知》，鼓勵公立醫(yī)療器械使用單位優(yōu)先配置國產自主品牌乙類大型醫(yī)療器械創(chuàng)新網(wǎng)。

而在浙江，今年被納入省政府采購進口產品統(tǒng)一論證清單的醫(yī)療類設備共有195種。這就表明，除此195種醫(yī)療設備外，政府采購均需優(yōu)先采購國產設備。

由此可見，國產醫(yī)療設備采購已經(jīng)成為趨勢，即使未來集采范圍波及邁瑞等國產巨頭，對其企業(yè)發(fā)展也將起到正面的推動作用。

集采利好產業(yè)龍頭

“生存”成中小型國企重點難題

從上文我們可以看出，此次安徽省集采對邁瑞而言只是短期陣痛，未來國產龍頭將依舊受益于集采工作，受益范圍也將逐步擴大。

眾所周知，安徽省在全國試點的集采省市中地位特殊，據(jù)市場調研數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在安徽省所在的長三角地區(qū)，產業(yè)聚集發(fā)展迅速，中小企業(yè)活躍，產品類型也具備小而全的特色，具體包括眼科、骨科、手術器械等多個方面，基本涵蓋了醫(yī)療機構的大部分設備需求。因此此次在安徽省范圍內進行大型醫(yī)療設備集中采購，勢必將進一步壓縮本土中小型國企的市場空間，甚至將其淘汰出局。

事實上隨著冠脈支架國采的啟動，近年來國家、省級集采的覆蓋范圍正不斷擴大，中小企業(yè)已越來越力不從心，中標者不斷向頭部企業(yè)集中。顯而易見，當下對國內中小型企業(yè)而言，賺錢已經(jīng)不是首要難題，生存才是！未來一旦大型醫(yī)療設備正式納入國采范圍，對其造成的打擊幾乎是毀滅性的。

那么大型醫(yī)療設備在短期內會納入省際聯(lián)盟集采，甚至國采范圍嗎？

從理論上來說，不會。

據(jù)EvaluateMedTech及公開資料數(shù)據(jù)顯示，截止2018年我國影像診斷設備依舊占據(jù)最大的市場份額；其次是體外診斷，占據(jù)14%的市場份額；低值耗材占據(jù)13%的市場份額；剩余的市場份額被心血管、骨科及其他類器械所占據(jù)。而在占比較大的領域中，符合集采標準，且處于同質化，殺價空間大的大型醫(yī)療設備品類并不多，并且50%以上被進口產品占據(jù)。因此從納入國采的產品標準看，大型醫(yī)療設備在短期內并不適用于國采行動。

當然，這些只是聯(lián)盟菌的推論。按照冠脈支架集采的時間線來看，在國產冠脈支架技術剛剛革新的時刻，國家就手起刀落斬斷了數(shù)十億的利益鏈條，因此未來，當大型醫(yī)療設備（如影像、檢驗等）國產技術革新后，是否也將“歷史重演”？相信你心中已有了答案。